Seasonality Trading System Norman Fosback

Die hoogste gekeurde aandelemark tydsberekening stelsel - so eenvoudig 0 kommentaar 5 Februarie 2010 12:27 Mark Hulbert, by die WSJs Market Watch het 'n mooi interessante artikel vanoggend op die hoogste gekeurde aandelemark tydsberekening stelsel wat ek monitor. Wat was so amazing was hoe maklik dit is, en tog so effektief, veral vir so 'n relatief lae risiko stelsel. Beter nog, al dis wat nodig is vir hierdie tyd stelsel is 'n kalender. Slegte nuus, beleggers: Die hoogste gekeurde aandelemark tydsberekening stelsel wat ek monitor is regie beleggers om heeltemal uit aandele kry aan die einde van hierdie week handel. Moenie moed opgee nie te veel wees nie. Die stelsel is ook van plan om heeltemal terug in aandele aan die einde van aanstaande Woensdag, 10 Februarie Im verwys na die seisoenale Trading System, wat geskep is deur Norman Fosback in die vroeë 1970's. Wat is dit tyd stelsels geheime Die antwoord, dit blyk, is ongelooflik eenvoudig: Aandag te skenk aan watter dag van die maand dit is. Die stelsel vereis dat 100 in aandele op die draaie van elke kalendermaand en voor vakansies te ruil. Dit is in kontant by alle ander tye. Glo dit of nie, dis dit. Wat hierdie prestasie tydsberekening stelsels so indrukwekkend is nie dat dit 0,6 persentasiepunte voor 'n koop-en-hou-strategie op 'n jaargrondslag (alhoewel selfs dat dit stel voor die meeste marktydsberekening stelsels Ek monitor). In plaas daarvan, dit is 'n groot prestasie om in staat wees om selfs tred hou met die mark, terwyl hy in kontant meer as die helfte van die tyd. Byvoorbeeld, vir die dekade eindig hierdie afgelope Desember, die seisoenale tydsberekening System klop 'n koop-en-hou met 4,5 persentasiepunte per jaar op 'n jaargrondslag. Tydens die dekade van die 1990's, in teenstelling, die stelsel uitgestel 'n koop-en-hou met 4,2 persentasiepunte per jaar, en gedurende die 1980's is dit klop die mark met net 1,5 persentasiepunte. Om seker te wees, beide van die vorige dekades resultate is steeds indrukwekkend, gegewe die tydsberekening stelsels lae risiko. Maar, let dat, in terme van relatiewe eerder as absolute opbrengste, die stelsel blyk te pas afgehandel het sy beste dekade van die laaste drie. Openbaarmaking: geen relevante posisies Instablogs is blogs wat onmiddellik opgestel en 'n netwerk in die soek na Alpha gemeenskap. Instablog poste nie gekies, geredigeer of gekeur deur op soek na Alpha redakteurs, in teenstelling met bydraers articles. A bekende mechnical verhandeling van aandelemarkte gebaseer op die kalender effekte. Trading VSA Equity deur oor te skakel heen en weer tussen die Amerikaanse mark (verteenwoordig deur die Amerikaanse SampP 500 SPY) en kontant vir slegs twee tydperke: a). einde van die maand (koop SPY) en maande begin (verkoop SPY) b). voordat Amerikaanse Effektebeurs vakansies Daar is altyd drie reëls te implementeer die kalender handel. Die eerste twee reëls uiteensetting van die twee tipes van seisoenaliteit dat die stelsel hoop te ontgin, terwyl die derde handel oor uitsonderings: 1. Om positiewe seisoenaliteit regoor die draaie van elke maand ontgin: Koop teen die einde van die derde-tot-laaste verhandelingsdag van elke maand, en verkoop aan die einde van die vyfde handel sessie van die volgende maand. 2. Om te ontgin positiewe pre-vakansie seisoen: Koop teen die einde van die derde-tot-laaste dag handel voor vakansies te ruil, en verkoop aan die einde van die laaste verhandelingsdag voor 'n vakansie. 3. Uitsonderings: As die vakansie val op 'n Donderdag verkoop teen Fridayrsquos naby eerder as Wednesdayrsquos. Ook, as die laaste dag voor 'n vakansie is die eerste verhandelingsdag van die week, donrsquot verkoop tot op die dag ná die vakansie. Ten slotte, nooit verkoop op die eerste verhandelingsdag ná opsies verval in plaas wag 'n ekstra dag. Sedert Norman Fosback was die eerste een wat die bogenoemde reëls voorgestel, is die stelsel soms genoem Fosback Seisoenaliteit Trading System. Mark Hulbert, skrywer van Hulbert Finansiële Digest, het 'n gedetailleerde bespreking en is die dop hierdie strategieë vir die afgelope 15 jaar. Die volgende is 'n uittreksel uit Hulberts November 3, 2005 Barrons aanlyn kolom getiteld quotTrading die kalender kan betaal Bigquot. Dink aan 'n hipotetiese portefeulje saamgestel deur die Hulbert Finansiële Digest te belê in die Dow Jones Wilshire 5000 Index wanneer Fosbackrsquos oorspronklike stelsel het 'n koopsein en in 90-dag Skatkiswissels by alle ander tye. Oor die 20 jaar tot 31 Oktober hierdie hipotetiese portefeulje het 'n 13.4 geannualiseerde totale opbrengs in teenstelling met die DJ / Wilshirersquos 12.0 (sien tabel). Disclaimer: Enige belegging in effekte, insluitend onderlinge fondse, ETF, gesluit einde fondse, aandele en ander sekuriteite kan geld verloor oor 'n tydperk van tyd. Alle beleggings behels risiko. Verliese kan die skoolhoof belê oorskry. Vorige prestasie is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie nie. Daar is geen waarborg vir toekomstige resultate in jou belegging en enige ander aksies wat gebaseer is op die inligting wat op die webwerf, insluitend maar nie beperk strategieë, portefeuljes, artikels, prestasie data en resultate van enige gereedskap inligting. Die webwerf is nie uitgevoer word deur 'n makelaar, 'n handelaar, 'n geregistreerde finansiële beplanner of 'n geregistreerde beleggingsadviseur. Beleggingstrategieë, resultate en enige ander inligting wat op die webwerf is slegs vir opleiding en navorsing doeleindes. Hulle verteenwoordig nie finansiële beplanning en belegging advies. MyPlanIQ verskaf nie belasting of regsadvies. Hulle is generies van aard en nie in ag neem jou gedetailleerde en volledige persoonlike finansiële feite en behoeftes. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die inligting wat verskaf word en om te besluit watter sekuriteite en strategieë geskik is vir jou eie finansiële risikoprofiel en verwagtinge. Inligting verskaf deur die webwerf kan tyd-sensitiewe en verouderd wees. Daar is geen waarborg vir die akkuraatheid en volledigheid van die inhoud op die webwerf. Inhoud is onderhewig aan verandering sonder kennisgewing. Alle regte voorbehou en afgedwing. Deur die toegang tot die webwerf, stem jy in om nie te kopieer en herversprei die hierin voorsien sonder die uitdruklike toestemming van MyPlanIQ inligting. Lede geniet Gratis Eienskappe Aanpassing en volg 'n gediversifiseerde strategiese toekenning portefeulje vir jou 401k, IRA en makelaars beleggings binne minute Kry maandelikse of kwartaallikse re-balans e-pos Tik fondse en persentasies in jou portefeulje, sien sy historiese prestasie en ontvang deurlopende herbalanseer e-pos Real time fonds posisie en seleksie vir jou planne Kwaliteit aftrede te belê nuusbrief e-pos Fonds posisie en seleksie vir jou planne Tienduisende gebruikers het ingeskryf Sluit Nou (Free) Geen kredietkaart nodig Teken met Facebook: Dalk is dit die beste mark-tydsberekening stelsel ooit CHAPEL HILL, NC (MarketWatch) Chalk 'n ander oorwinning vir een van die bes presterende aandelemark tydsberekening stelsels van alle tye. Na netjies systap die meeste van die Mei-Junie regstelling, hierdie stelsel is 100 lank gedurende die laaste week van Junie net betyds vir die plofbare tydren wat binnekort uitgebreek. En dan, die stelsel het teruggegaan na 100 kontant by verlede Vrydag naby, en daardeur die groot down dag dat beleggers begroet op die eerste dag handel van hierdie week vermy. Wat is hierdie tydsberekening stelsel met so rats voetwerk Dit is die seisoenale Trading System, wat geskep is deur Norman Fosback in die vroeë 1970's. Fosback was president van die Instituut vir Ekonometriese Navorsing van die vroeë 1970's deur die laat 1990's, en hy wysigings tans 'n belegging adviserende diens genoem Fosbacks Fonds Forecaster. Obama druk vir groot tekort deal Obama stoot leiers in beide partye tot die grootste moontlike tekort-vermindering deal te lewer. quotIf nie nou, whenquot hy vra. Fosback het hierdie tydsberekening stelsel in die middel-1970's, noem dit een van die beste kort termyn aanwysers wat hy ooit teëgekom het. Die stelsel vereis dat 100 in aandele op die draaie van elke kalendermaand en voor vakansies te ruil. Dit is in kontant by alle ander tye. Glo dit of nie, dis dit. Die seisoenale tydsberekening Systems prestasie het uitstekend op 'n risiko-aangepaste grondslag. Dit is 'n voorsprong van enige van die ander marktydsberekening stelsels die Hulbert Finansiële Digest (HFD) het oor die afgelope drie dekades opgespoor. Dink aan 'n hipotetiese portefeulje saamgestel deur die HFD wat reeds belê in die Wilshire 5000 Index wanneer Fosbacks stelsel was op 'n koopsein en in 90-dag Skatkiswissels by alle ander tye. Sedert die vroeë 1980's, het hierdie hipotetiese portefeulje 'n 11.4 geannualiseerde opbrengs in teenstelling met die Wilshires 11.1 geproduseer. Met ander woorde, ten spyte daarvan dat in kontant meer as die helfte van die tyd, die portefeulje het nogtans het meer geld as die mark self. Dis 'n wenkombinasie. Al is dit 'n paar haakplekke in die afgelope jaar gehad het, die stelsel toon geen tekens van die verlies van sy aanraking. Oor die afgelope dekade, byvoorbeeld, is dit voor 'n koop-en-hou met 0,1 persentasiepunt per jaar, op 'n jaargrondslag. Wonder bo wonder, vir die feit dat so 'n uitblinker, hierdie stelsel kon nie wees eenvoudiger. Die enigste ding wat jy nodig het om te weet, is watter dag van die maand dit is. Nie nodig vir fancy rekenaars of gesofistikeerde sagteware of om die markte te hou op 'n minuut-vir-minuut, of dag-tot-dag basis. Trouens, daar is geen rede om die mark te hou nie. Dit is moontlik om te spesifiseer, maande en jare vooruit, wanneer die stelsel sal wees in aandele en wanneer kontant. Die volgende keer sal dit in die mark gaan, byvoorbeeld, is 27 Julie Waarom het hierdie stelsel werk Navorsing wat deur Wharton Universiteit Professor Donald Keim het bevind dat daar duidelike-kalender gebaseer patrone hoe aandele handel, waarskynlik as gevolg van wanneer periodieke aftrede-plan bydraes op die mark, belasting-verlies verkoop, en kort termyn handelaars onwilligheid om blootgestel te word aan aandele oor 'n lang vakansie naweek. Verskeie woorde van waarskuwing is in orde, maar: As gevolg van die stelsel behels baie van die saak rondom 17 ronde reise per jaar, in werklikheid is dit noodsaaklik dat jy die stelsel te volg met behulp van no-load onderlinge fondse met geen verlossing fooie. Met daardie bedrag van die saak, Verder is dit nie in aanmerking vir die meer gunstige belasting behandeling gereserveer vir langtermynkapitaalgroei winste. En, miskien die belangrikste, geen stelsels sukses is gewaarborg. Tog, ek weet van geen ander marktydsberekening stelsel wat soveel dekades gelede gestig as hierdie een wat as suksesvol was in reële tyd as hierdie een. As jy wil om te wed op prestasie in die verlede, hierdie is beslis een om te oorweeg. Verwante onderwerpe Kopiereg copy2016 MarketWatch, Inc. Alle regte voorbehou. Intraday Data verskaf deur ses finansiële inligting en onderhewig aan terme van gebruik. Historiese en huidige data einde van die dag wat deur ses finansiële inligting. Intraday data vertraag per vereistes ruil. SampP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones amp Company, Inc. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. Real-time laaste veiling data voorsien deur NASDAQ. Meer inligting oor NASDAQ verhandel simbole en hul huidige finansiële status. Intraday data 15 minute vertraag vir Nasdaq, en 20 minute vir ander ruil. SampP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones amp Company, is Inc. SEHK intraday data voorsien deur ses finansiële inligting en is ten minste 60 minute vertraag. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. Voorrade kolomme Skrywers Onderwerpe Geen resultate gevind Laaste NewsTiming stelsel gegaan, nie vergeet ANNANDALE, Va (CBS. MW) -. Eerste die slegte nuus. Die aandelemark tydsberekening stelsel gevolg deur die Hulbert Finansiële Digest met die beste 20-jaar rekord nie meer gepubliseer. Nou is die goeie nuus: Dit maak nie saak nie - jy kan voordeel trek uit dit in elk geval. Dit is 'n heeltemal meganiese tydsberekening model, gebaseer op drie eenvoudige reëls. Met kennis van die drie reëls, is dit moontlik om te bepaal by voorbaat wanneer koop en verkoop seine sal plaasvind - maande, of selfs jare, voor die hand. Ek verwys na die sogenaamde Seisoenaliteit Tydsberekening System. En Im gaan om jou te vertel wat hierdie drie reëls is in 'n oomblik. Maar eers wil ek die geskiedenis van hierdie merkwaardige tydsberekening stelsel te hersien. Sy oorsprong in die belegging nuusbrief arena kan teruggevoer word na die mark Logika teruggevoer word in die middel-1970's. Norman Fosback, een van daardie nuusbriewe redakteurs, het vorendag gekom met hierdie Seisoenaliteit Tydsberekening System terwyl die uitvoer van navorsing vir sy boek quotStock Market Logic. quot Fosback gewy 'n hoofstuk van die boek van hierdie tydsberekening model, en hy gereeld verslag gedoen oor dit in die nuusbrief. Die model het voortgegaan om die beste langtermyn-risiko-aangepaste opbrengs van enige van die Hulbert Finansiële Digest het gevolg hê. Kyk na die prestasie van 'n hipotetiese portefeulje wat aangeskakel tussen die Wilshire 5000 indeks en 90-dag T-rekeninge op hierdie tyd stelsels seine. Oor die 20 jaar wat eindig op die afgelope 31 Desember, hierdie portefeulje gekry 13.5 persent geannualiseerde, in teenstelling met 12.3 persent vir die koop en hou. Maar wat is werklik indrukwekkend is dat hierdie hipotetiese portefeulje was 45 persent minder wisselvallig, of riskante, as die algehele mark. Met ander woorde, hierdie tydsberekening model beter gevaar as die mark met meer as 'n persentasie punt per jaar met 'n bietjie meer as die helfte van die risiko. Om seker te wees, hierdie tydsberekening stelsel is nie vir almal nie. Dit handel dryf dikwels, byvoorbeeld - sowat 17 ronde reise per jaar, in werklikheid. So dit moet in diens geneem word in 'n belastingvrye of belasting uitgestelde portefeulje, en slegs met beleggingsmediums waarvoor daar geen transaksiekoste (soos geen-vrag fondse dat geen boetes vir 'n kort periodes te hef). In die laat 1990's, Time Warner AOL (nou AOL Time Warner) gekoop Market Logika en gevou in Mutual Fondse Magazine. Terwyl hierdie maandelikse tydskrif voortgegaan - episodies - om verslag te doen oor die seisoenale tydsberekening System, AOL gestaak die tydskrif heeltemal die afgelope herfs. As gevolg hiervan, so ver as wat ek kan sê, die seisoenale tydsberekening System nie meer gepubliseer word. Om seker te wees, Fosback begin 'n ander nuusbrief van sy eie Maart 2002, Fosbacks Fonds Forecaster. en daarin Fosback beteken egter beveel verskillende quotSeasonality Model Portfolios. quot, die seisoenaliteit model wat Fosback diens blyk aansienlik verskil van die een wat hy aanvanklik aanbeveel in die mark logika te wees. As jy 'n nuusbrief wat Fosbacks oorspronklike seisoenaliteit tydsberekening stelsel publiseer kan vind, ek beveel aan dat jy inteken op dit as jy wil hê dat die tydsberekening stelsel volg. Geen twyfel sy redakteur kan 'n baie beter werk te verduidelik dat stelsel en sy rasionaal as blikkie I. Maar doen sedert AOL Time Warner lyk die publikasie van hierdie inligting te laat vaar, wat volg is my poging om die beskikbare inligting tot tyd en maak soos sommige publikasie kry terug in die besigheid van die verskaffing van hierdie inligting aan beleggers. Im doen dit in die eerste plek op versoek van beleggers wat belangstel in die stelsel is - en in die hoop dat sy gereelde publikasie sal hervat en maak my pogings onnodig. Wat volg is die drie reëls wat deel uitmaak van die seisoenale tydsberekening System. Ek opgespoor hulle uit die Mei 2001-uitgawe van Mutual Fondse Magazine, die laaste keer dat ek sien die tydskrif bied 'n volskaalse ondersoek van hierdie tydsberekening model. Die eerste twee reëls uiteensetting van die twee tipes van seisoenaliteit dat die stelsel hoop te ontgin, terwyl die derde handel oor uitsonderings: Om positief seisoenaliteit regoor die draaie van elke maand ontgin: Koop teen die einde van die derde-tot-laaste verhandelingsdag van die maand , en verkoop aan die einde van die vyfde handel sessie van die volgende maand. Om positiewe pre-vakansie seisoen te ontgin: Koop teen die einde van die derde-tot-laaste dag handel voor vakansies te ruil, en verkoop aan die einde van die laaste verhandelingsdag voor 'n vakansie. Uitsonderings: As die vakansie val op 'n Donderdag verkoop teen Vrydae naby eerder as Woensdae. Ook, as die laaste dag voor 'n vakansie is die eerste verhandelingsdag van die week, dont verkoop tot op die dag ná die vakansie. Ten slotte, nooit verkoop op die eerste verhandelingsdag ná opsies verval in plaas wag 'n ekstra dag. Na aanleiding van hierdie reëls, is die Seisoenaliteit Tydsberekening System belê in aandele soos op die einde van die mark die afgelope 27 Desember (die derde tot die laaste verhandelingsdag van Desember) en sal uitkom aan die einde van die mark op Woensdag 8 Januarie (die vyfde handel sessie van Januarie). Deur die einde van Januarie 7, het die Dow Jones Industrial Average DJIA, -0,15 gestyg met meer as 5 persent gedurende hierdie tydperk. Diegene na aanleiding van hierdie tydsberekening model is nou in kontant. Hulle sal volgende wees in die mark tussen die einde van Woensdag 15 Januarie, deur die einde van Vrydag 17 Januarie, onmiddellik voor die uitruil vakansie vir Martin Luther King dag Januarie 20. Bly ingeskakel. Ek sal voortgaan om hierdie model te monitor en verslag te doen oor sy prestasie. Vir meer inligting of om in te skryf aan die Hulbert Finansiële Digest, kliek hier. Verwante onderwerpe Kopiereg copy2016 MarketWatch, Inc. Alle regte voorbehou. Intraday Data verskaf deur ses finansiële inligting en onderhewig aan terme van gebruik. Historiese en huidige data einde van die dag wat deur ses finansiële inligting. Intraday data vertraag per vereistes ruil. SampP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones amp Company, Inc. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. Real-time laaste veiling data voorsien deur NASDAQ. Meer inligting oor NASDAQ verhandel simbole en hul huidige finansiële status. Intraday data 15 minute vertraag vir Nasdaq, en 20 minute vir ander ruil. SampP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones amp Company, is Inc. SEHK intraday data voorsien deur ses finansiële inligting en is ten minste 60 minute vertraag. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. Voorrade kolomme Skrywers Onderwerpe Geen resultate gevind Laaste NewsAbnormal Returns Hulbert op Fosback seisoenaliteit stelsel Hulbert op Fosback seisoenaliteit stelsel November 3, 2005 Mark Hulbert skryf oor by Barrons n oorsig oor die twintig jaar prestasie van Norman Fosback8217s Seisoenaliteit Tydsberekening System. Fosback het die model in die vroeë 1970's en gewild die stelsel in sy nuusbrief en sy boek, 8220Stock Market Logic8221. Hoewel daar 'n aantal van seisoenaliteit stelsels, Fosback8217s is relatief eenvoudig. Dit neem posisies in die aandelemark voor vakansies mark en oor maandeinde. Anders sal die stelsel bly in kontant. Verbasend hierdie stelsel in staat was om die mark te klop met aansienlik minder risiko (sowat 1,4 per jaar). Volgens Hulbert dit die beste risiko-aangepaste prestasie van enige stelsel sy nuusbrief spore. Natuurlik, geen stelsel is perfek. Die seisoen stelsel het 'n paar beduidende negatiewe. Hulbert notas vier van hulle: In die eerste plek die strategie behels 'n baie transaksies 8212 ongeveer 17 ronde reise per jaar, in werklikheid. So moet jy dit na te streef met behulp van beleggingsmediums wat min of geen transaksiekoste het. Dit beteken waarskynlik die gebruik van een van die handjievol no-load indeksfondse dat geen bykomende gelde vir gereelde skakeling, soos dié wat deur die Rydex, Potomac, en ProFunds gesinne van fondse hef. Die strategy8217s tweede kwesbaarheid, wat verband hou met die eerste, is dat dit genereer baie kapitaal kort termyn winste. So, ideaal wat jy moet hierdie strategie in 'n belasting uitgestelde rekening volg. Die strategy8217s risiko-aangepaste opbrengste is nog steeds aantreklik op 'n nabelaste grondslag, maar baie minder as 'n belasting uitgestelde basis. Derde, kan die strategie ophou werk nadat genoeg beleggers te volg nie. Sukses uiteindelik sal ondermyn al winsgewende strategieë, natuurlik, en daar is geen rede om te verwag dat dit 'n 'n uitsondering wees. Na hierdie woorde het egter ek moet ook erken dat hierdie strategie tot dusver teëgestaan ​​baie gunstige aandag. Fosback prominent genoem die strategie in sy boek 8220Stock Market Logika, 8221, wat hy geskryf het in die middel-1970's, en honderde duisende kopieë van die boek na bewering verkoop oor die gryp drie dekades. Ook, ek was in die gehoor by 'n paar goed bygewoon seminare wat Fosback het in die laat 1980's en vroeë 1990's waarin hy beskryf sy stelsel en die gevolge daarvan. En tog, volgens HFD data, sommige van sy beste jare plaasgevind het oor die afgelope dekade. Ek het ook daaroor voor geskryf, en die stelsel gaan voort om te presteer. Ten slotte, kan die patroon 'n statistiese gelukskoot wees. Ek wys dit uit nie, want ek glo it8217s ware nie, maar omdat jy altyd moet vra of wat gebeur het in die verlede is 'n kwessie van geluk of toeval. Sover stelsels gaan hierdie een het 'n lang inkubasietydperk het. Soos Hulbert notas dit kon ophou werk op enige tyd. Daar is 'n groot deel van die navorsing oor seisoenaliteit, insluitende ons post hier. Deel dit